成年了想投資股票，該如何入門(mén)？
發(fā)布時(shí)間：2020-03-26 08:42:00 瀏覽：463次 收藏：27次 評(píng)論：6條
成年了想投資股票，該如何入門(mén)？ 作者：鹿西西的仙人
先說(shuō)結(jié)論：
第一，想炒股賺錢(qián)，比什么都重要的就是對(duì)股市本質(zhì)的理解。任何股票知識(shí)的學(xué)習(xí)，任何投資策略的制定，都離不開(kāi)對(duì)股市本質(zhì)的理解。
第二， 對(duì)于95%的散戶(hù)，我的建議很簡(jiǎn)單，就是不炒股！投資基金或者固定收益類(lèi)產(chǎn)品是更好的選擇。
第三， 股票投資非常復(fù)雜，需要學(xué)的東西很多。炒股本質(zhì)上也是門(mén)技術(shù)活，和下圍棋彈鋼琴踢足球一樣，要想達(dá)到較高的水平，需要“正確的方法+持之以恒的練習(xí)”，外加一定的天賦。想投機(jī)取巧，僅憑幾個(gè)二手消息或是幾張K線圖就賺錢(qián)，無(wú)疑是自欺欺人。
看到這里大家不妨先問(wèn)下自己，自己是不是一個(gè)有決心有毅力，耐得住寂寞學(xué)好一樣?xùn)|西的人？如果不是的話就可以關(guān)掉網(wǎng)頁(yè)了，如果是的話請(qǐng)繼續(xù)看下去。
下面回答幾個(gè)我認(rèn)為事關(guān)股票本質(zhì)認(rèn)識(shí)的核心問(wèn)題：
一、對(duì)于股票的認(rèn)識(shí)有哪幾種？
二、股票價(jià)格的核心特征有哪些？
三、如何正確投資股票？
四、具體需要學(xué)習(xí)哪些知識(shí)？
一、對(duì)于股票的認(rèn)識(shí)有哪幾種？
隨便網(wǎng)上百度下“炒股”，就會(huì)發(fā)現(xiàn)對(duì)股票投資這件事，認(rèn)知差異非常大。有認(rèn)為炒股很簡(jiǎn)單的，也有認(rèn)為很難的。有認(rèn)為炒股是財(cái)富保值增值手段的，也有認(rèn)為中國(guó)股市根本就是一場(chǎng)騙局的，五花八門(mén)。歸納起來(lái)，對(duì)于股票大體上有四大類(lèi)的認(rèn)識(shí)：學(xué)院派的認(rèn)識(shí)、股神們的認(rèn)識(shí)、散戶(hù)的認(rèn)識(shí)、實(shí)際從業(yè)者的認(rèn)識(shí)。
學(xué)院派的認(rèn)識(shí)：大學(xué)的金融課上，會(huì)告訴你
股神們的認(rèn)識(shí)：這里主要指所有民間股神、大多數(shù)私募基金、部分公募基金、部分券商研究所等各種忽悠別人的錢(qián)去炒股的機(jī)構(gòu)。這些人出于自身利益，以及為迎合大量散戶(hù)不勞而獲的心理，經(jīng)常把炒股這件事情簡(jiǎn)單化，給人造成一種炒股可以輕松賺快錢(qián)的印象。比如股神們經(jīng)常會(huì)告訴你某個(gè)股票馬上就要漲停了，上午告訴你下午大盤(pán)要暴力反彈等等，總之跟著股神們做股票，就能快速致富。
散戶(hù)的認(rèn)識(shí)
實(shí)際從業(yè)者的認(rèn)識(shí)：股市無(wú)法通過(guò)模型精確描述，更不像股神們所說(shuō)的那么簡(jiǎn)單，但也絕非像很多散戶(hù)說(shuō)的那樣是個(gè)騙局。實(shí)際從業(yè)者認(rèn)為，通過(guò)長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)和大量經(jīng)驗(yàn)的積累，股票投資是有規(guī)律可循、有利可圖的，只是對(duì)市場(chǎng)要始終保持敬畏，對(duì)炒股的收益率更要有審慎合理預(yù)期，絕對(duì)不能有短期暴富思想。
二、股票價(jià)格的核心特征有哪些？
第一， 股價(jià)是個(gè)多變量系統(tǒng)。炒股的人千千萬(wàn)萬(wàn)，每個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的理由也不盡相同，有基于基本面的，有技術(shù)流的，也有聽(tīng)消息，甚至還有憑感覺(jué)亂炒的，不一而足。如果把股市認(rèn)為是一個(gè)函數(shù)的話，那么上述那些影響股價(jià)的因素就是一系列自變量，股價(jià)則是應(yīng)變量，大致如下圖所示：
答主比較懶，圖上只標(biāo)注了少數(shù)幾個(gè)自變量，實(shí)際影響股價(jià)的因素非常非常多，股價(jià)實(shí)質(zhì)上是個(gè)超高維的函數(shù)，任意一個(gè)自變量的微小變化，都有可能對(duì)最終的輸出結(jié)果產(chǎn)生巨大影響。從這個(gè)意義上講股價(jià)其實(shí)和天氣系統(tǒng)有點(diǎn)類(lèi)似，都是一個(gè)影響因素超多、高度混沌的系統(tǒng)。
值得注意的是，上述對(duì)股價(jià)的認(rèn)識(shí)其實(shí)回答了一個(gè)常見(jiàn)的問(wèn)題，就是為什么專(zhuān)家們的預(yù)測(cè)聽(tīng)上去言之有理，但實(shí)際結(jié)果卻常常差之千里？很重要的原因之一就是專(zhuān)家們的分析往往是斷章取義的。
假設(shè)影響股價(jià)的有100個(gè)變量（實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于這個(gè)），其中60個(gè)利多，40個(gè)利空，那么其實(shí)想看多或者看空都是非常容易的，隨便選取10個(gè)利多或利空的變量，然后圍繞這些變量編造一套說(shuō)辭即可，這套說(shuō)辭的邏輯在其內(nèi)部是自洽的，因此咋一聽(tīng)感覺(jué)確實(shí)就是那么回事，你在電視上看到的那些股評(píng)家的觀點(diǎn)，大多就是這么來(lái)的。但實(shí)際上股價(jià)的形成絕非那么簡(jiǎn)單，這100個(gè)變量不僅影響權(quán)重各不相同，作用在股價(jià)系統(tǒng)上的先后也不同，因此實(shí)際輸入結(jié)果根本不是隨便取10個(gè)變量就能近似的！
第二，股價(jià)是個(gè)開(kāi)放系統(tǒng)。這里可以與下象棋對(duì)比一下，象棋是一個(gè)封閉的系統(tǒng)，下象棋的過(guò)程中，你的任何一手，對(duì)方的應(yīng)對(duì)原則上都是有限的，雖然可選的應(yīng)對(duì)可以是一個(gè)非常龐大的數(shù)目，但其總數(shù)在理論上仍然是有限。但股票不一樣，股票市場(chǎng)里什么事情都可能發(fā)生，影響股價(jià)的全部因素，實(shí)質(zhì)上是無(wú)法窮盡的，即使設(shè)法建立了含有10000個(gè)自變量的模型去計(jì)算股價(jià)輸出，仍然不能保證結(jié)果的準(zhǔn)確性。因?yàn)檫€有大量的因素，諸如上市公司貓膩、國(guó)家政策失誤，是幾乎不可能在事先被預(yù)料到的。最簡(jiǎn)單的例子就是去年的股災(zāi)，證監(jiān)會(huì)貿(mào)然強(qiáng)硬清理配資，從而誘發(fā)股市崩盤(pán)，這個(gè)因素在事前就未曾在任何券商分析師的分析邏輯中出現(xiàn)過(guò)，然而這個(gè)“體系外變量”所造成的破壞力，想必大家也都知道了。
理解了這點(diǎn)，就能明白為什么經(jīng)常有人告誡新手在股市別輕易重倉(cāng)，更不要輕易上杠桿。因?yàn)楣墒械拈_(kāi)放性，所以任何人對(duì)股市的分析都是不可能面面俱到，即使分析邏輯聽(tīng)起來(lái)再完美，一旦有體系外的因素介入進(jìn)來(lái)，這套邏輯就會(huì)被瞬間打破。長(zhǎng)期重倉(cāng)押注極少數(shù)股票，早晚會(huì)因?yàn)楹谔禊Z事件付出慘重代價(jià)。
第三，股價(jià)是個(gè)概率性系統(tǒng)。對(duì)于這點(diǎn)，經(jīng)常打牌或者打麻將的同學(xué)應(yīng)該有一定的體會(huì)。比如打麻將的過(guò)程，你會(huì)根據(jù)對(duì)方出過(guò)什么牌，池子里的出牌情況，以及你對(duì)對(duì)方個(gè)性的了解，對(duì)對(duì)方要胡什么牌，會(huì)有一個(gè)直覺(jué)性的判斷，然后打?qū)Ψ酱蟾怕什灰呐?。這個(gè)思維過(guò)程，在股票投資中也同樣存在，我們會(huì)根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)股價(jià)走勢(shì)有一個(gè)概率性的判斷，然后往贏面大的那邊下注。
有人可能會(huì)好奇這里的概率性是怎么產(chǎn)生？其實(shí)根本原因就在于，信息的不完美性。在打牌的過(guò)程中，假如我們能偷看對(duì)手的牌，那概率性基本就消除了，我們可以根據(jù)對(duì)手手上的牌，做出最佳應(yīng)對(duì)，然而事實(shí)上我們并不能偷看對(duì)方的牌，我們只能通過(guò)已經(jīng)出現(xiàn)的牌，結(jié)合我們對(duì)對(duì)方的了解，對(duì)對(duì)方手上的牌做出一個(gè)概率性的猜測(cè)。
炒股也是同樣道理，由于股價(jià)系統(tǒng)是多變量、開(kāi)放的，所以我們對(duì)股票信息的掌握，始終是不完美的，從而導(dǎo)致我們做出的任何對(duì)股價(jià)的判斷，歸根到底只不過(guò)是一個(gè)概率性的猜測(cè)。經(jīng)常有很多所謂的民間股神，會(huì)對(duì)指數(shù)或者個(gè)股的走勢(shì)和點(diǎn)位做出精確到天到小時(shí)到分的預(yù)測(cè)，這種人的居心，都是極其可疑的，因?yàn)榫_預(yù)測(cè)的前提，是掌握完美信息！而股票信息的不完美性，從根本上決定了我們對(duì)股價(jià)的判斷，只可能是模糊的、概率性的。
這里還引申出了一個(gè)有意思的話題，就是在股市里面，正確的決策可能會(huì)得到錯(cuò)誤的結(jié)果，錯(cuò)誤的決策也可能會(huì)得到正確的結(jié)果。這點(diǎn)和我們?nèi)粘Ｉ钪械暮芏嗍虑?，存在較大差異。日常生活中很多事情是確定性的，只要遵循了正確的過(guò)程，通常就會(huì)得到正確的結(jié)果。比如燒菜，只要按著菜譜一步步來(lái)，那么做出來(lái)的菜味道就不會(huì)太差，再比如寫(xiě)程序，只要沒(méi)犯語(yǔ)法錯(cuò)誤，那程序就能編譯通過(guò)。
但是股票不一樣，正確的過(guò)程和正確的結(jié)果，只有概率性而非確定性的聯(lián)系。比如在牛市當(dāng)中，隨手亂買(mǎi)幾個(gè)股票，也照樣能賺錢(qián)，但很明顯，隨手亂買(mǎi)股票絕不是什么正確的投資方法，如果因?yàn)榕Ｊ匈嵉搅隋X(qián)，就得出了隨便買(mǎi)股票就能賺錢(qián)的結(jié)論，那早晚會(huì)把這些錢(qián)連本帶利還給市場(chǎng)。
因此在股票投資過(guò)程中，獨(dú)立思考，形成自己的投資體系是至關(guān)重要的。如果只是跟風(fēng)買(mǎi)股票，那么即使賺了錢(qián)，也無(wú)法判斷自己到底是買(mǎi)對(duì)了，還是僅僅因?yàn)檫\(yùn)氣好；虧了錢(qián)，也無(wú)法判斷自己到底是買(mǎi)錯(cuò)了，還是僅僅因?yàn)檫\(yùn)氣欠佳。
第四，股價(jià)是個(gè)隨機(jī)過(guò)程。這里用個(gè)極度簡(jiǎn)化的模型來(lái)說(shuō)明一下：
假設(shè)某股票市場(chǎng)只有漲跌兩種狀態(tài)，無(wú)漲跌幅大小之區(qū)分，并假定其初始狀態(tài)是【股市1】，那么股價(jià)下一步的運(yùn)動(dòng)方向就應(yīng)該是所有【體系內(nèi)變量】和【體系外變量】的函數(shù)。但是我們上面已經(jīng)闡述過(guò)了，由于體系內(nèi)變量的超高維性，以及體系外變量的事先不可預(yù)知性，所以掌握所有體系內(nèi)外變量是不可能的，因此也不可能精確預(yù)測(cè)到股價(jià)的下一步走勢(shì)。
我們所能做的，只能是基于所掌握的現(xiàn)有信息，對(duì)股價(jià)的下一步走勢(shì)的【概率分布】做一個(gè)判斷，比如我們可以判斷：
P（股市1→股市2A）= 60%
P（股市1→股市2B）= 40%
至于股價(jià)到會(huì)往哪個(gè)方向運(yùn)動(dòng)，最終只有看實(shí)際結(jié)果，我們所能做的，只是做出一個(gè)概率性的判斷而已?，F(xiàn)在假設(shè)股價(jià)從【股市1】運(yùn)動(dòng)到了【股市2B】，那么在【股市2B】的基礎(chǔ)上，我們又需要再一次判斷股價(jià)下一步漲跌的概率分布。這里值得注意的是，一般來(lái)說(shuō)，決定股市漲跌的各個(gè)自變量，以及股價(jià)函數(shù)本身，也是隨時(shí)間推移而變化的，特別是情緒面這個(gè)自變量，隨時(shí)間推移所發(fā)生的變化特別劇烈，對(duì)短期的股價(jià)漲跌的概率分布，有著非常大的影響。
因此一般來(lái)說(shuō)：
P（股市1→股市2A）!= P（股市2B→股市3C）
P（股市1→股市2B）!= P（股市2B→股市3D）
正因?yàn)楣蓛r(jià)運(yùn)動(dòng)是個(gè)隨機(jī)過(guò)程，所以各位會(huì)發(fā)現(xiàn)，一般正經(jīng)的從業(yè)人員，不會(huì)輕易向業(yè)外人士推薦股票。因?yàn)榧词故欠浅Ｓ薪?jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理，也只能對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)的概率分布有個(gè)大概的判斷，隨著時(shí)間的推移，這些概率分布有可能發(fā)生劇烈的變化。今天看多一個(gè)股票，不代表一周以后還看多，但是我今天推薦了你一個(gè)股票，我總不見(jiàn)得天天向你更新我的最新觀點(diǎn)吧？可是如果我不時(shí)刻更新我的觀點(diǎn)，你就很可能根據(jù)我已經(jīng)過(guò)時(shí)的觀點(diǎn)來(lái)操作，最后虧了錢(qián)，還會(huì)覺(jué)得我不靠譜。
說(shuō)到這里，希望各位能初步認(rèn)識(shí)到股票市場(chǎng)的復(fù)雜性，別想當(dāng)然把股市當(dāng)成了提款機(jī)。當(dāng)然另一方面，也不必感到過(guò)度絕望，股票市場(chǎng)雖然復(fù)雜，但是在滿(mǎn)足了一系列約束條件的情況下，股價(jià)函數(shù)可以被從超高維度化簡(jiǎn)到很低的維度，再配合適當(dāng)?shù)娘L(fēng)控手段，股市還是有利可圖的。
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你說(shuō)的陽(yáng)光呢？相信了你一個(gè)星期的曙光，天天大雨
不要抄雪球近期的熱門(mén)大V的作業(yè)！因?yàn)榻跓衢T(mén)的大V都是一年內(nèi)買(mǎi)到主升浪股才被捧上神壇的，他們的股票現(xiàn)在有巨大的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)，尤其是疫情后業(yè)績(jī)變臉，極容易戴維斯雙殺！@今日話題@不明真相的群眾
有點(diǎn)良心不？明顯高位放量出貨！
雖然我也是只拿著白馬股，但理性來(lái)說(shuō)，今年行情不在白馬，去年上漲已經(jīng)預(yù)支了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，今天我感覺(jué)還是主板挨捶，近期白馬股基本跟外盤(pán)同步，科技版反而是獨(dú)立資金推動(dòng)行情
今天做了個(gè)T，小賺三百元。早上跌過(guò)百點(diǎn)有點(diǎn)跌過(guò)頭了！小倉(cāng)位買(mǎi)點(diǎn)，收市前T出！
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